Aksjeopsjoner Kostnads Over Opptjeningsperiode

Regnskapsprinsipper Grunnlag for utarbeidelse Regnskapet er utarbeidet i henhold til selskapsloven 2006 som gjelder for selskaper som rapporterer i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS) og International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), som vedtatt av EU som svar på IAS-forskrift (EC 16062002), under den historiske kostningskonvensjonen endret for å inkludere omskrivning av visse finansielle instrumenter, aksjeopsjoner og pensjonsmidler og forpliktelser, holdt til virkelig verdi som beskrevet nedenfor. Regnskapsprinsippene som er vedtatt, stemmer overens med det foregående regnskapsår, med unntak av at konsernet har vedtatt: Endring i lsquoIAS 32: Finansielle instrumenter: Presentasjon om klassifisering av rettighetsproblemer lsquoIFRIC 19: Sletting av finansielle forpliktelser med egenkapitalinstrumenterrsquo lsquoIFRS 2: Aksjebasert betaling ndash Konsernets kontantbaserte aksjebaserte betalingstransaksjoner Disse endringene har ikke vesentlig påvirket rapportert finansiell stilling eller ytelse. Vesentlige vurderinger, nøkkelforutsetninger og estimater Utarbeidelsen av regnskapet i samsvar med god regnskapsprinsipper krever at ledelsen skal utarbeide estimater og forutsetninger som påvirker de rapporterte beløpene av eiendeler og gjeld og opplysning av betingede eiendeler og forpliktelser på regnskapsdatoen og rapporterte inntekter og kostnader i rapporteringsperioden. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Nøkkeltallene og forutsetningene som brukes i dette konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Inntektsføring Tidspunktet for inntektsføring av langsiktige finansierte kontrakter avhenger av vurderingsstadiet for gjennomføring av kontraktsaktivitet på balansedagen. Denne vurderingen krever forventet total kontraktsinntekter og kostnader som skal estimeres basert på kontraktens nåværende utvikling. Inntekter på pund27,9m (2010: pund23,6m) er innregnet for kontrakter pågår ved årsskiftet med en samlet forventet verdi på pund129,3m (2010: pund116,2m). En 5 økning i andelen av kontraktsaktiviteten som er innregnet i inneværende år, ville ha økt driftsresultatet med en estimert pund1,1m (2010: pund0,4m). Nedskrivning Goodwill testes minst årlig for verdifall i henhold til regnskapsprinsipp for goodwill som er angitt nedenfor. De gjenvinnbare beløpene av kontantgenererende enheter bestemmes ut fra beregning av verdien i bruk. Disse beregningene krever bruk av estimater, inkludert prognostiserte fremtidige kontantstrømmer og andre fremtidige hendelser. Se note 12 for detaljer om de kritiske antagelsene og opplysningene om følsomheten til nedskrivningsprøven til disse nøkkelforutsetningene. Avsetning for forpliktelser og kostnader Konsernregnskapet inneholder en bestemmelse for rettssaker av pund196,1m (2010: pund191,4m). Som tidligere rapportert, er John Crane, Inc. et datterselskap av konsernet, for tiden en av mange medfortalte i rettssaker relatert til tidligere produserte produkter som inneholdt asbest. Det er fastsatt fremtidige forsvarsutgifter som konsernet forventes å pådra seg og forventede kostnader for fremtidige ugunstige vurderinger mot John Crane, Inc. Men på grunn av den betydelige usikkerheten knyttet til det fremtidige nivået av asbestkrav og om kostnadene som oppstår ut fra den relaterte rettssaken kan det ikke garanteres at forutsetningene som brukes til å estimere bestemmelsen, vil resultere i en nøyaktig forutsigelse av de faktiske kostnadene som kan oppstå og som følge av at bestemmelsen kan bli gjenstand for potensielt materielle revisjoner fra tid til annen til tid hvis ny informasjon blir tilgjengelig som følge av fremtidige hendelser. John Crane, Inc. tar hensyn til råd fra en ekspert på estimering av asbestansvar ved kvantifisering av forventede kostnader. I den nåværende perioden har metoden som brukes til å beregne de forventede kostnadene ved å forsvare krav, blitt i samsvar med tilnærmingen som ble benyttet til å beregne forventet kostnad ved ugunstige vurderinger etter utnevnelsen av Bates White LLC for å verdsette begge deler av John Crane, Inc. rsquos eksponering. Se note 23 for detaljer. Konsernet har til tider blitt pålagt å ta rettslige skritt for å beskytte sin immaterielle rettigheter og andre rettigheter mot overtredelse. Den har også måttet forsvare seg mot saksbehandlinger fra andre parter, herunder produktansvar og forsikringssubstitusjonskrav. Det er fastsatt eventuelle forventede kostnader og forpliktelser i forhold til disse prosedyrene når det er hensiktsmessig, selv om det ikke kan garanteres at slike bestemmelser (som kan bli gjenstand for potensiell materiell revisjon fra tid til annen), vil nøyaktig forutsi de faktiske kostnader og forpliktelser som kan bli pådratt. Pensjonsytelser Konsernregnskapet inkluderer kostnader i forhold til og avsetning for pensjonsforpliktelser. Kostnadene og nåverdien av eventuelle tilknyttede pensjonsmidler og forpliktelser avhenger av faktorer som forventet levealder for medlemmene, avkastningen som pensjonsmidler genererer og diskonteringsrenten som brukes til å beregne nåverdien av forpliktelsene. Konsernet bruker tidligere erfaring og upartisk aktuarmessig rådgivning til å velge verdiene for kritiske estimater. Estimatene, og effekten av avvik i sentrale estimater, er omtalt i note 10. Per 31. juli 2011 er det en pensjonsytelse av pund140,6m (2010: pund80,3m) som oppstår fra arbeidsgiverens rettigheter til å gjenopprette overskuddet ved utgangen av ordningens levetid. Hvis pensjonsordningene ble avsluttet mens de fortsatt hadde medlemmer, ville ordningene måtte kjøpe fordelene av alle medlemmer. Kjøpekostene vil koste vesentlig mer enn nåverdien av ordningens forpliktelser beregnet i henhold til IAS 19: Ansattes ytelser. Konsernet har innregnet utsatt skattefordel på pund26,0m (2010: pund31,9m) relatert til tap og pund50,6m (2010: pund47,4m) knyttet til rettsavsetningen for John Crane, Inc.. Anerkjennelsen av eiendeler knyttet til disse elementene innebærer at ledelsen vurderer sannsynligheten for realisering av disse utsatte skattefordelene, og dette er basert på en rekke faktorer som søker å vurdere forventningen om at fordelene med disse eiendelene vil bli realisert, inkludert Egnede skattepliktige midlertidige tidsforskjeller, og det er konkludert med at det er tilstrekkelig skattepliktige overskudd i fremtidige perioder for å støtte anerkjennelse. Ytterligere detaljer om Grouprsquos utsatt skattestilling er inkludert i note 6. Regnskapsprinsipper Konsernregnskap Konsernregnskapet inneholder konsernregnskapet til Smiths Group plc (Selskapet) og dets datterselskaper, sammen med Grouprsquos andel av resultatene fra selskapets tilknyttede selskaper. Datterselskaper er alle enheter over hvilke selskapet har styrken til å styre finans - og driftspolicyene som generelt følger med en eierandel på mer enn halvparten av stemmerettene. Datterselskaper er fullt konsolidert fra den dato da denne makt overføres til Selskapet til den dato kontrollen opphører. Tilknyttede selskaper er enheter over hvilke konsernet har betydelig innflytelse, men kontrollerer ikke, generelt ledsaget av en andel på mellom 20 og 50 av stemmerettene. Investeringer i tilknyttede selskaper regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Utenlandske valutaer Companyrsquos presentasjonsvaluta er sterling. Resultat og finansielle stilling for alle datterselskaper og tilknyttede selskaper som har en funksjonell valuta forskjellig fra sterling, omregnes til sterling som følger: eiendeler og gjeld omregnes til kursen på balansedagens inntekter og kostnader omregnes til gjennomsnittlig utveksling kurs for perioden og alle resulterende valutakursdifferanser regnskapsføres som en egen komponent av egenkapitalen. Ved konsolidering blir valutakursdifferanser som oppstår ved omregning av nettoinvestering i utenlandske enheter, og av lån og andre valutainstrumenter utpekt som sikring av slike investeringer, tatt til egenkapitalen. Når en utenlandsk virksomhet er solgt, blir det kumulative beløpet av slike valutakursdifferanser innregnet i resultatregnskapet som en del av gevinst eller tap ved salg. Valutakursdifferanser som oppstår ved transaksjoner, regnskapsføres i resultatregnskapet. De som oppstår ved handel, blir tatt til driftsresultatet de som oppstår ved lån, klassifiseres som finansinntekter eller kostnader. Inntekter måles til virkelig verdi av mottatt vederlag, med fradrag av handelsrabatter og salgsavgifter. Inntektene er kun diskontert der effekten av diskontering er viktig. Salg av varer Inntekter fra salg av varer innregnes når risikoen og fordelene ved eierskap er overført til kunden, kan inntektsbeløpet måles pålitelig og gjenvinning av vederlaget er sannsynlig. For etablerte produkter med enkle installasjonskrav, inntektsføres når produktet leveres til kunden i henhold til avtalte leveringsbetingelser. For produkter som er teknisk nyskapende, svært tilpasset eller krever komplisert installasjon, inntektsføres når kunden har fullført akseptprosedyrene. Inntekter fra tjenester innregnes i regnskapsperioder hvor tjenestene utføres, basert på ferdigstillelse av den konkrete transaksjonen, vurdert på grunnlag av den faktiske tjenesten som tilbys som en andel av de totale tjenestene som skal leveres. Avhengig av kontraktens art vil inntektene bli innregnet på grunnlag av andelen av kontraktsperioden som er fullført, andelen av kontraktskostnadene eller de spesifikke tjenestene til dags dato. Anleggskontrakter Kontrakter for bygging av betydelige eiendeler regnskapsføres som byggekontrakter dersom kunden angir viktige strukturelle elementer i designet, herunder evnen til å endre design under byggeprosessen. Disse prosjektene innebærer normalt å installere tilpassede systemer med nettstedsspesifikke integrasjonskrav. Hvor utfallet av en byggekontrakt kan estimeres pålitelig, innregnes inntekter og kostnader i henhold til ferdigstillingsstadiet på kontraktsaktiviteten på balansedagen. Konsernet bruker lsquopercentage av ferdigstillingsmetode for å bestemme riktig beløp for å gjenkjenne i en gitt periode. Vurderingen av ferdigstillingsgraden er avhengig av kontraktens art, men vil generelt være basert på den estimerte andelen av de totale kontraktskostnadene som hittil er pådratt. Hvis en kontrakt forventes å være tapstapning, regnskapsføres det for hele tapet. Ansattepenger Aksjebasert kompensasjon Konsernet driver en rekke aksjebaserte og kontantbaserte aksjebaserte kompensasjonsplaner. Virkelig verdi av aksjene eller tildelte aksjeopsjoner regnskapsføres som en kostnad over opptjeningsperioden for å gjenspeile verdien av de mottatte arbeidstjenestene. Virkelig verdi av tildelte opsjoner, unntatt virkningen av eventuelle ikke-markedsinntekter, beregnes ved bruk av etablerte opsjonsprisemodeller, hovedsakelig binomialmodeller. Sannsynligheten for å møte ikke-markedsinvesteringsforhold, som inkluderer lønnsomhetsmål, brukes til å estimere antall aksjeopsjoner som sannsynligvis vil utligne. For kontantavregnet aksjebasert betaling innregnes en gjeld basert på virkelig verdi av betalingen opptjent på balansedagen. For egenkapitalavregnet aksjebasert betaling regnskapsføres tilsvarende kreditt direkte i reserver. Pensjonsforpliktelser og etterpensjon Fordeler Konsernet har både ytelsesbaserte og innskuddsplaner. For ytelsesbaserte ordninger er forpliktelsen for hver ordning som er balanseført, nåverdien av ytelsesforpliktelsen på balansedagen minus virkelig verdi av pensjonsmidler. Den ytelsesbaserte forpliktelsen beregnes årlig av uavhengige aktuarer ved hjelp av den prosjekterte enhetskredittmetoden. Nåverdien av ytelsesbasert forpliktelse bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige kontantutganger ved bruk av renter av høyverdige bedriftsobligasjoner som er denominert i valutaen hvor ytelsene skal betales, og som har løpetid som tilsvarer vilkårene av den tilknyttede pensjonsforpliktelsen. Aktuarmessige gevinster og tap som følge av erfaringsjusteringer og endringer i aktuarmessige forutsetninger, regnskapsføres i sin helhet i perioden de oppstår, utenfor resultatregnskapet og presenteres i resultatregnskapet. Tidligere servicekostnader regnskapsføres umiddelbart i resultatregnskapet, med mindre endringene i pensjonsordningen er betinget av at de ansatte forblir i drift i en angitt periode (opptjeningsperioden). I dette tilfellet avskrives tidligere tjenestekostnader lineært over opptjeningsperioden. For innskuddsplaner betaler konsernet bidrag til offentlig eller privatforvaltet pensjonsforsikringsplan på obligatorisk, kontraktsmessig eller frivillig basis. Bidragene kostnadsføres som påløpt. Konsernet har også visse sykepleieordninger for ettertidspensjon, som er regnskapsført på samme måte som ytelsesplanene. Eksepsjonelle gjenstander Elementer som er materielle, enten på grunn av deres størrelse eller deres natur, og som ikke er tilbakevendende, presenteres i deres relevante konsoliderte resultatregnskapskategori, men fremhevet gjennom separat avsløring. Den separate rapporteringen av eksepsjonelle elementer bidrar til å gi et bedre bilde av Companyrsquos underliggende ytelse. Elementer som inngår i den eksepsjonelle kategorien inkluderer: fortjeneste (tap) ved avhendelse av virksomheter og kostnader ved oppkjøp som spiser på integrering av betydelige oppkjøp og andre større restruktureringsprogrammer, betydelig goodwill eller andre nedskrivninger på driftsinntekter knyttet til John Crane, Inc. asbestprosedyrer og andre spesielt viktige eller uvanlige gjenstander. Ekstraordinære poster er unntatt fra overskuddsmarginene som brukes av konsernet. Beregningsgrunnlaget for disse tiltakene er forklart i note 3. Utgått virksomhet En avviklet virksomhet er en komponent i Grouprsquos virksomheten som representerer en egen hovedvirksomhet eller et geografisk område av operasjoner som er blitt avhendet, har blitt overlatt eller oppfylt Kriterier som skal klassifiseres som holdt for salg. Utgått virksomhet presenteres i resultatregnskapet som en egen linje og vises uten skatt. Eiendeler og næringseiendommer Eiendeler og foretak klassifisert som holdt for salg måles til laveste av balanseført verdi og virkelig verdi med fradrag av salgskostnader. Nedskrivninger ved første klassifisering som holdt for salg og gevinster eller tap ved etterfølgende revurdering er inkludert i resultatregnskapet. Ingen avskrivninger belastes eiendeler og virksomheter klassifisert som holdt for salg. Eiendeler og virksomheter er klassifisert som holdt for salg dersom deres balanseførte verdi vil bli gjenvunnet eller avgjort hovedsakelig gjennom en salgstransaksjon i stedet for ved fortsatt bruk. Aktivet eller virksomheten må være tilgjengelig for umiddelbar salg og salget må være svært sannsynlig innen ett år. Immaterielle eiendeler Goodwill representerer overskudd av kostnaden ved overtakelse over virkelig verdi av Grouprsquos andel av det oppkjøpte datterselskapets identifiserbare netto eiendeler på anskaffelsestidspunktet. Goodwill som oppstår ved oppkjøp av datterselskaper etter 1. august 1998 inngår i immaterielle eiendeler, testet årlig for verdifall og balanseført til kostpris fratrukket akkumulerte nedskrivninger. Gevinster og tap ved salg av et foretak inkluderer den balanseførte verdien av goodwill knyttet til den solgte enheten. Goodwill som oppstår ved oppkjøp av datterselskaper før 1. august 1998 ble satt mot reserver i oppkjøpsåret. Goodwill er testet for verdifall minst en gang årlig. Eventuell nedskrivning regnskapsføres umiddelbart i resultatregnskapet. Senere reversering av nedskrivninger for goodwill blir ikke innregnet. Forskning og utvikling Utgifter til forskning og utvikling belastes resultatregnskapet i det året det påløper med unntak av: beløp som kan gjenvinnes fra tredjepart og utgifter som oppstår i forbindelse med utvikling av store nye produkter hvor utfallet av disse prosjektene vurderes som rimelig sikker med hensyn til levedyktighet og teknisk gjennomførbarhet. Slike utgifter balanseføres og avskrives rett linje over estimert salgstid for hvert produkt, og begynner i året at salget av produktet først blir gjort. Kostnaden for utviklingsprosjekter som forventes å ta en betydelig periode for å fullføre, og påbegynt etter 1. august 2009, inkluderer tilskrivbare låneutgifter. Immaterielle eiendeler anskaffet i virksomhetssammenslutninger Identifiserbare netto eiendeler ervervet som følge av en virksomhetssammenslutning kan omfatte immaterielle eiendeler bortsett fra goodwill. Eventuelle immaterielle eiendeler avskrives rett over forventede fremtidige liv. Anslått brukstid er som følger: Patenter, lisenser og varemerker Egenkapitalens brukstid vurderes og justeres ved behov på hver balansedato. Materiell og utstyr Materiell og utstyr er oppført til historisk kost fratrukket akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Land er ikke avskrevet. Avskrivninger er gitt på andre eiendeler som anslås å avskrives avskrivbare mengder av relevante eiendeler med like årlige avdrag over forventet utnyttbar levetid. Generelt er prisene brukt: Freehold og lange leasehold bygninger ndash 2 Kort leieavtale ndash over leieperioden Plant, maskiner, etc. ndash 10 til 20 Fittings, inventar, verktøy og annet utstyr ndash 10 til 33. Kostnaden av eiendeler som forventes å ta en betydelig periode for å fullføre hvis bygging startet etter 1. august 2009 inkluderer tilskrivbare låneutgifter. Egenkapitalens gjenværende verdier og brukstid vurderes og justeres ved behov på hver balansedato. En balanseført verdi av eiendeler regnskapsføres umiddelbart til gjenvinnbart beløp dersom eiendelregnskapets balanseførte verdi overstiger estimert gjenvinnbart beløp. Leieavtaler hvor en vesentlig del av risikoen og fordelene ved eierskap beholdes av utleier klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Betalinger i henhold til operasjonelle leieavtaler kostnadsføres lineært over leieperioden. Varelager Varelager er oppført til laveste av kostpris og netto realisasjonsverdi. Kostnaden bestemmes ved bruk av FIFO-metoden. Kostnaden for ferdigvarer og pågående arbeid består av råvarer, direkte arbeidskraft, andre direkte kostnader og relaterte produksjonskostnader (basert på normal driftskapasitet). Kostnaden for varelager som har en vesentlig tidsperiode å fullføre, inkluderer tilskrivbare lånekostnader for alle poster som har begynt produksjonen etter 1. august 2009. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris i ordinær drift, med fradrag av gjeldende variable salgskostnader . Handels - og andre fordringer Kundefordringer innregnes til virkelig verdi til virkelig verdi og etterfølgende måles til amortisert kost, med fradrag av eventuell hensiktsmessig avsetning for estimerte uopptjente beløp. En avsetning er opprettet for uopprettelige beløp når det foreligger objektive bevis for at beløp som skal betales under de opprinnelige betalingsbetingelsene, ikke vil bli samlet. Avsetninger Avsetninger for garantier og produktansvar, avsetningsvederlag, restruktureringskostnader, ledig utleieeiendom og juridiske krav innregnes når: Selskapet har en juridisk eller konstruktiv forpliktelse som følge av en tidligere hendelse, er det sannsynlig at det vil være behov for utflod av ressurser å avgjøre forpliktelsen og beløpet er pålitelig estimert. Avsetninger regnskapsføres ikke for fremtidige driftstap. Avsetninger diskonteres der tidsverdien av penger er viktig. Dersom det foreligger en rekke liknende forpliktelser, for eksempel hvor det er gitt en garanti, er sannsynligheten for at utstrømning vil bli pålagt ved avregning bestemt av hensyn til klassen av forpliktelser som helhet. En avsetning regnskapsføres selv om sannsynligheten for utstrømning i forhold til et enkelt element som inngår i samme forpliktelsesklasse, kan være liten. Belastningsavgiften er basert på årets resultat og tar hensyn til beskatning utsatt på grunn av midlertidige forskjeller mellom behandling av enkelte poster for beskatning og regnskapsmessig bruk. Utsatt skatt er gitt i sin helhet ved bruk av balanseansvarmetoden. En utsatt skattefordel innregnes der det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil være tilstrekkelig til å utnytte tilgjengelig lettelse. Skatt belastes eller krediteres resultatregnskapet, unntatt når det gjelder poster belastet eller kreditert direkte mot egenkapitalen, i så fall er skatten også behandlet i egenkapitalen. Utsatt skatt er gitt på midlertidige forskjeller som oppstår ved investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper, med unntak av hvor tidspunktet for reversering av midlertidige forskjeller styres av Selskapet, og det er sannsynlig at midlertidig forskjell ikke vil reversere i overskuelig fremtid. Utsatt skatteforpliktelse og eiendeler er ikke diskontert. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter inkluderer kontanter i bank og i hånd og svært likvide rentebærende verdipapirer med løpetid på tre måneder eller mindre. I pengestrømsoppgaven er kontanter og kontantekvivalenter vist med fradrag av bankoverskudd, som er inkludert som nåværende lån i gjeld i balansen. Finansielle eiendeler Klassifiseringen av finansielle eiendeler avhenger av hvilket formål eiendeler er ervervet. Ledelsen bestemmer klassifiseringen av en eiendel ved første innregning og revurderer betegnelsen på hver rapporteringsdato. Finansielle eiendeler er klassifisert som: Utlån og fordringer, tilgjengelige finansielle eiendeler eller finansielle eiendeler hvor endringer i virkelig verdi belastes (eller krediteres) i resultatregnskapet. Finansielle eiendeler innregnes i første omgang til transaksjonspris når konsernet blir part i kontraktsforpliktelser. Transaksjonsprisen som brukes, inkluderer transaksjonskostnader med mindre aktiva blir vurdert til virkelig verdi over resultatregnskapet. Den etterfølgende måling av finansielle eiendeler avhenger av deres klassifisering. Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rentemetode. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg måles deretter til virkelig verdi, med urealiserte gevinster og tap innregnet i annen totalresultat. Finansielle eiendeler hvor endringer i virkelig verdi belastes (eller krediteres) til resultatregnskapet, måles deretter til virkelig verdi. Realiserte og urealiserte gevinster og tap som oppstår ved endring i virkelig verdi av de midlertidige eiendelene til virkelig verdi gjennom resultatregnskapet er tatt med i resultatregnskapet i den perioden de oppstår. Finansielle eiendeler blir krevd når retten til å motta kontantstrømmer fra eiendelene er utløpt eller overført, og selskapet har overført vesentlig alle risikoer og fordeler ved eierskap. Når verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg er solgt eller nedskrevet, inngår akkumulerte virkelig verdijusteringer som tidligere er tatt til reserver i resultatregnskapet. Finansielle eiendeler klassifiseres som nåværende hvis de forventes realisert innen 12 måneder etter balansedagen. Finansielle forpliktelser Lån opptas først til virkelig verdi av provenuet, med fradrag av relaterte transaksjonskostnader. Disse transaksjonskostnadene og eventuell rabatt eller premie ved utstedelse blir senere amortisert under effektiv rentemetode gjennom resultatregnskapet som renter over lånets løpetid, og lagt til forpliktelsen i balansen. Relaterte påløpte renter er inkludert i låne tallet. Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld med mindre konsernet har en ubetinget rett til å utsette oppgjør av forpliktelsen i minst ett år etter balansedagen. Afledte finansielle instrumenter og sikringsaktiviteter Derivater innregnes til virkelig verdi til virkelig verdi på den dato derivatkontrakt inngås og etterfølgende omregnes til virkelig verdi. Metoden for å gjenkjenne eventuell resulterende gevinst eller tap avhenger av om derivatet er utpekt som sikringsinstrument og i så fall arten av varen som sikres. Endringer i virkelig verdi av eventuelle derivater som ikke kvalifiserer for sikringsbokføring, føres umiddelbart inn i resultatregnskapet. Virkelig verdi sikring Endringer i virkelig verdi av derivater som er utpekt og kvalifiserer som virkelig verdi sikringer, blir regnskapsført i resultatregnskapet, samt eventuelle endringer i virkelig verdi på sikrede eiendeler eller forpliktelser som kan henføres til den sikrede risikoen. Kontantstrømsikring De effektive delene av endringer i virkelig verdi av derivater som er utpekt og kvalifiserer som kontantstrømsikringer, regnskapsføres i egenkapitalen. Gevinsten eller tapet knyttet til eventuell ineffektiv del innregnes umiddelbart i resultatregnskapet. Beløp som akkumuleres i sikringsreserven, resirkuleres i resultatregnskapet i de perioder hvor de sikrede postene vil påvirke resultatet (for eksempel når prognosen salg som er sikret finner sted). Dersom en prognose transaksjon som er sikret resulterer i innregning av en ikke-finansiell eiendel (for eksempel lagerbeholdning) eller en forpliktelse, overføres gevinster og tap som tidligere er utsatt i sikringsreserven fra reserven og inngår i den første måling av Kostnaden til eiendelen eller forpliktelsen. Når et sikringsinstrument utløper eller blir solgt, eller når en sikring ikke lenger oppfyller kriteriene for sikringsbokføring, vil eventuell kumulativ gevinst eller tap som eksisterer i sikringsreserven på den tiden forblir i reserven og regnskapsføres når prognosen transaksjonen til slutt er anerkjent i resultatregnskapet. Når en prognose transaksjon ikke lenger forventes å oppstå, overføres den akkumulerte gevinst eller tap som er rapportert i annen totalresultat umiddelbart til resultatregnskapet. Netto investeringssikring Sikring av nettoinvesteringer i utenlandsk virksomhet regnskapsføres på samme måte som kontantstrømsikringer. Eventuell gevinst eller tap på sikringsinstrumentet knyttet til den effektive delen av sikringen innregnes i annen totalresultat fortjeneste eller tap knyttet til eventuelle ineffektive deler regnskapsføres umiddelbart i resultatregnskapet. Når en utenlandsk virksomhet er avhendet, inngår gevinster og tap som akkumuleres i egenkapital knyttet til den operasjonen i resultatregnskapet. Virkelig verdi av finansielle eiendeler og forpliktelser Virkelig verdi av finansielle eiendeler og finansielle forpliktelser er de beløp hvor instrumentet kan byttes i en nåværende transaksjon mellom villige parter, bortsett fra i tvangs - eller likvidasjonssalg. lsquoIFRS 7: Finansielle instrumenter: Disclosuresrsquo krever at virkelig verdi målinger klassifiseres i henhold til følgende hierarki: nivå 1 ndash noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser nivå 2 ndash verdivurderinger der alle innganger observeres enten direkte (dvs. som priser) eller indirekte (dvs. avledet av priser) og nivå 3 ndash-verdivurderinger der en eller flere innganger ikke er basert på observerbare markedsdata. Konsernet bruker følgende metoder til å estimere virkelig verdi av sine finansielle instrumenter: kontanter, kundefordringer og gjeld og flytende renteopptak ndash den bokførte verdien er en god tilnærming til virkelig verdi statsobligasjoner ndash noterte markedspriser (nivå 1) fast rente lån ndash noterte markedspriser på tilsvarende instrumenter (nivå 2) og valutaterminkontrakter, valutaswaps, rentemidler og innebygde derivater ndash netto nåverdi av fremtidige kontantstrømmer, beregnet ved bruk av markedsdata på balansedagen (hovedsakelig valutakurser og avkastningskurver) (nivå 2). Lånene føres i balansen til amortisert kost justert for virkelig verdi rentesikring. Virkelig verdi av lån med fast rente benyttes kun til tilleggsopplysninger. Finansielle garantier Finansielle garantier innregnes først til virkelig verdi av mottatt vederlag. På hver påfølgende balansedag er det anslag på betalingene som kreves under garantien i henhold til lsquoIAS 37: Avsetninger, betingede forpliktelser og betingede eiendeler. Garantien blir deretter verdsatt til det høyeste av sin innledende verdi, med fradrag av inntekter som er gjeldende hittil, og det beste estimatet av de totale utbetalingene som vil bli pålagt i henhold til kontrakten. Eventuelle gevinster eller tap på kontrakten innregnes i resultatregnskapet. Utbytte regnskapsføres som en forpliktelse i den perioden de er autorisert til. Delårsresultatet regnskapsføres når det er betalt og det endelige utbytte regnskapsføres når det er godkjent av aksjonærene på generalforsamlingen. Nylige regnskapsutviklinger Følgende standarder og tolkninger er utstedt av IASB og kan påvirke fremtidige årsrapporter og regnskap. Endring i IFRIC 14, IAS 19 ndash Forutbetalinger av et minimumskrav til finansiering Endring i lsquoIAS 24: Vedlegg til nærstående parter. Endring i lsquoIFRS 7: Finansielle instrumenter: Opplysninger om opptjening lsquoIFRS 9: Finansielle instrumenterRsquo lsquoIFRS 10: Konsolidert regnskapsrapporter lsquoIAS 27 (revidert 2011) : Separate financial statementsrsquo lsquoIFRS 11: Joint arrangementsrsquo lsquoIAS 28 (revidert 2011): Tilknyttede selskaper og joint venturesrsquo lsquoIFRS 12: Opplysninger om interesser i andre virksomheterRsquoIFRS 13: Virkelig verdi målingRsquoIAS 19: Ansattes ytelser (revidert 2011) rsquo En gjennomgang av innvirkningen av disse standarder og tolkninger blir gjennomført, og virkningen av å vedta dem vil bli bestemt når denne anmeldelsen er fullført. Basert på det arbeidet som er fullført hittil, forventes endringene ikke å ha vesentlig innvirkning på Grouprsquos rapporterte stilling eller ytelse, med unntak av implementeringen av IAS 19: Ansattes ytelser (revidert 2011). Denne standarden, som forventes implementert i året som slutter 31. juli 2014, med forbehold om EU-godkjenning, kan da resultere i innregning av finansieringsavgift for pensjonsytelser. For året som ble avsluttet 31. juli 2011, ville beregningen av finansavgiften i samsvar med de nye kravene ha økt finansieringskostnader med pund39,2m. Under the current accounting policies the Group recognises actuarial gains and losses directly in Other comprehensive income, as required by the new standard. Parent company The accounts of the parent company, Smiths Group plc, have been prepared in accordance with UK GAAP. The Company accounts are presented in separate financial statements . The principal subsidiaries of the parent company are listed in the above accounts. The ultimate parent company of the Group is Smiths Group plc, a company incorporated in England and listed on the London Stock Exchange. Smiths Group plc: Registered office 2nd Floor, Cardinal Place, 80 Victoria Street, London SW1E 5JL, UK Incorporated in England No. 137013 Copyright 2011 Smiths Group plc. All rights Reserved Legal Notice Privacy PolicyShould Employees Be Compensated With Stock Options In the debate over whether or not options are a form of compensation, many use esoteric terms and concepts without providing helpful definitions or a historical perspective. This article will attempt to provide investors with key definitions and a historical perspective on the characteristics of options. For å lese om debatten om kostnadsutgifter, se Kontraversjonen over alternativutgifter. Definisjoner Før vi kommer til det gode, de dårlige og de stygge, må vi forstå noen viktige definisjoner: Alternativer: Et alternativ er definert som den rette (evnen), men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en aksje. Bedrifter gir (eller gir) opsjoner til sine ansatte. Disse tillater de ansatte rett til å kjøpe aksjer til selskapet til en fast pris (også kjent som strykpris eller pris) innenfor et bestemt tidsrom (vanligvis flere år). Strike-prisen er vanligvis, men ikke alltid, satt i nærheten av markedsprisen på aksjen på dagen opsjonen er gitt. For eksempel kan Microsoft tildele ansatte muligheten til å kjøpe et bestemt antall aksjer til 50 per aksje (forutsatt at 50 er markedsprisen på aksjen på den datoen opsjonen er gitt) innen en periode på tre år. Alternativene er opptjent (også referert til som fastlagt) over en tidsperiode. Verdsettelsesdirektoratet: Intrinsic Value eller Fair Value Treatment Hvordan å verdsette alternativer er ikke et nytt emne, men et tiår gammelt spørsmål. Det ble et overskriftsproblem takket være dotcom-krasj. I sin enkleste form er debatten sentrert om hvorvidt verdivurderingen skal eies eller som virkelig verdi: 1. Intrinsic Value Den inneboende verdien er forskjellen mellom dagens markedspris på aksjen og utøvelsesprisen (eller streiken). For eksempel, hvis Microsofts nåværende markedspris er 50 og opsjonsprisen er 40, er den inneboende verdien 10. Den inneboende verdien kostnadsføres deretter i opptjeningsperioden. 2. Virkelig verdi I henhold til FASB 123 er opsjoner verdsatt på tildelingsdagen ved hjelp av en opsjonsprisemodell. En spesifikk modell er ikke spesifisert, men den mest brukte er Black-Scholes-modellen. Virkelig verdi, som bestemt av modellen, kostnadsføres i resultatregnskapet i opptjeningsperioden. (For å lære mer, ta en titt på ESO-er: Bruke Black-Scholes-modellen.) Godtillatelsesalternativene til ansatte ble sett på som en god ting fordi de (teoretisk) justerte interessene til de ansatte (normalt de viktigste lederne) med de vanlige aksjonærer. Teorien var at hvis en vesentlig del av konserns lønn var i form av opsjoner, ville han eller hun bli oppfordret til å styre selskapet godt, noe som resulterte i en høyere aksjekurs på lang sikt. Den høyere aksjekursen vil være til nytte for både ledende ansatte og de felles aksjonærene. Dette er i kontrast til et tradisjonelt kompensasjonsprogram, som er basert på møte kvartalsvise resultatmål, men disse kan ikke være i de felles aksjonærer. For eksempel kan en konsernsjef som kan få en kontantbonus basert på inntjeningsvekst, bli bedt om å forsinke å bruke penger på markedsføring eller forskning og utviklingsprosjekter. Å gjøre det vil oppfylle de kortsiktige resultatmålene på bekostning av selskapets langsiktige vekstpotensial. Erstatningsopsjoner skal holde ledelsen øye på lang sikt siden den potensielle fordelen (høyere aksjekurser) vil øke over tid. Også opsjonsprogrammer krever en opptjeningsperiode (vanligvis flere år) før ansatt kan faktisk utøve opsjonene. The Bad For to hovedårsaker, det som var bra i teorien, endte opp med å være dårlig i praksis. Først fortsatte ledere å fokusere primært på kvartalsprestasjoner fremfor på lang sikt fordi de fikk lov til å selge aksjen etter å ha utøvd opsjonene. Ledere fokuserte på kvartalsmål for å møte Wall Street forventninger. Dette vil øke aksjekursen og generere mer fortjeneste for ledere på deres etterfølgende salg av aksjer. En løsning vil være for selskapene å endre opsjonsplanene slik at de ansatte må holde aksjene i et år eller to etter å ha utøvd opsjoner. Dette vil styrke lengre sikt fordi ledelsen ikke ville få lov til å selge aksjen kort etter at opsjoner er utøvd. Den andre grunnen til at alternativene er dårlige er at skattelovene tillot at ledelsen kan styre inntekter ved å øke bruken av alternativer i stedet for kontantlønn. For eksempel, hvis et selskap trodde at det ikke kunne opprettholde EPS-vekstraten på grunn av nedgang i etterspørselen etter sine produkter, kunne ledelsen implementere et nytt opsjonsprogram for ansatte som ville redusere veksten i kontantlønn. EPS-veksten kan da opprettholdes (og aksjekursen stabiliseres), da reduksjonen i SGampA-utgift oppveier forventet nedgang i inntektene. Ugly Option misbruk har tre store negative virkninger: 1. Overordnede belønninger gitt av servile boards til ineffektive ledere Under boomtider vokste opsjonsprisene for mye, mer for C-nivå (CEO, CFO, COO, etc.) ledere. Etter at boblen ble brutt, fant de ansatte som ble forført av løftet om valgpakkeverdier, at de hadde jobbet for ingenting etter hvert som selskapene deres brøt sammen. Medlemmer av styremedlemmene gav incestuously hverandre store opsjonspakker som ikke forhindret å vende, og i mange tilfeller tillot de ledere å utøve og selge aksjer med mindre restriksjoner enn de som ble plassert på lavere nivå ansatte. Hvis opsjonsprisene virkelig justerte interessene til ledelsen til de av den felles aksjonæren. hvorfor miste den vanlige aksjonæren millioner mens konsernsjefene falt millioner 2. Repriseringsopsjoner belønner underperformere på bekostning av den felles aksjonæren Det er en økende praksis med re-pricing alternativer som er ute av pengene (også kjent som undervann) for å Hold ansatte (hovedsakelig administrerende direktører) fra å forlate. Men bør prisen bli re-priced En lav aksjekurs indikerer at ledelsen har mislyktes. Repricing er bare en annen måte å si bygones, noe som er ganske urettferdig mot den felles aksjonæren, som kjøpte og holdt sin investering. Hvem vil representere aksjonærene aksjer 3. Øker utvanningsrisikoen etter hvert som flere og flere opsjoner blir utstedt. Overdreven bruk av opsjoner har medført økt fortynningsrisiko for ikke-ansattes aksjonærer. Alternativfortynningsrisiko tar flere former: EPS-fortynning fra økning i utestående aksjer - Etter hvert som opsjoner utvides, øker antall utestående aksjer, noe som reduserer EPS. Noen selskaper forsøker å forhindre utvanning med et aksjekjøpsprogram som opprettholder et relativt stabilt antall aksjehandlede aksjer. Inntekter redusert med økte rentekostnader - Hvis et selskap trenger å låne penger for å finansiere aksjekjøpet. rentekostnadene vil stige, redusere nettoinntekt og EPS. Forvaltningens fortynning - Ledelsen tilbringer mer tid på å prøve å maksimere opsjonsutbetalingen og finansiering av tilbakekjøpsprogrammer på lager enn å drive virksomheten. (For å lære mer, sjekk ut ESOer og fortynning.) Bunnlinjealternativene er en måte å justere interessene til medarbeiderne med den felles (ikke-ansatt) aksjonæren, men dette skjer bare hvis planene er strukturert slik at flippingen er eliminert og at de samme reglene om inntjening og salg av opsjonsrelatert lager gjelder for hver ansatt, enten C-nivå eller vaktmester. Debatten om hva som er den beste måten å redegjøre for alternativer vil trolig være en lang og kjedelig. Men her er et enkelt alternativ: Hvis selskapene kan trekke opsjoner til skatt, bør samme beløp trekkes fra resultatregnskapet. Utfordringen er å bestemme hvilken verdi som skal brukes. Ved å tro på KISS (hold det enkelt, dumt) - prinsipp, verdsetter opsjonen til streikprisen. Black-Scholes opsjonsprisemodell er en god faglig øvelse som fungerer bedre for handlede alternativer enn aksjeopsjoner. Strike-prisen er en kjent forpliktelse. Den ukjente verdien overstiger denne faste prisen er utenfor selskapets kontroll og er derfor en betinget (utenom balansen) ansvar. Alternativt kan denne forpliktelsen aktiveres i balansen. Balansekonseptet får nå litt oppmerksomhet og kan vise seg å være det beste alternativet fordi det gjenspeiler forpliktelsens art (en forpliktelse) samtidig som EPS-effekten unngås. Denne typen avsløring vil også gi investorer (hvis de ønsker) å gjøre en pro formaberegning for å se effekten på EPS. (To learn more, see The Dangers Of Options Backdating . The True Cost Of Stock Options and A New Approach To Equity Compensation .) The total dollar market value of all of a company039s outstanding shares. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. This. Understanding the New Accounting Rules For Stock Options and Other Awards Lawyers, tax professionals and other executives who are involved with granting equity-based awards to employees should have a basic understanding of the new accounting rules set forth under Statement of Financial Accounting Standards No. 123(R) (quotFAS 123(R)quot). En forståelse av reglene er nøkkelen til å vurdere deres innflytelse på nåværende tilskudd og utvikle strategier for fremtidige tilskudd. Følgende diskusjon gir en oversikt. Gamle regnskapsregler Før du beskriver de nye reglene, hjelper det å forstå de gamle regnskapsreglene. Generelt er det i henhold til de snart utelukkede gamle reglene to måter å regne aksjemuligheter på: (1) kvotriske verdi bokføringskvot under regnskapsprinsipper Styrets uttalelse nr. 25 og (2) kvotebeholdningsregnskap i henhold til FASB-erklæring 123 123quot). Vanille aksjeopsjoner som vester over en tidsperiode er vanligvis gjenstand for 8220fixed8221 egenverdi regnskap. Under fast internregnskapsregnskap skal kvoteringskvoten av et aksjeopsjoner (det vil si hvor mye markedsverdien av aksjen på tildelingstidspunktet overstiger utøvelseskursen) kostnadsføres over opsjonsperioden for aksjeopsjonen. Hvis spredningen er null, må ingen utgifter gjenkjennes. Slik utsteder selskaper opsjoner uten å kostnadsføre dem - ved å gi opsjonene til virkelig markedsverdi. Visse typer aksjeopsjoner er gjenstand for kvoter for egenkapitalverdier. For eksempel, hvis opsjonsvestene utelukkende er basert på mottaker av alternativet som oppnår visse resultatmål, er opsjonen underlagt variabel egenkapitalregnskap. Under variabel regnskapsføring kostnadsføres eventuell verdsettelse i aksjene som ligger til grunn for opsjonen periodisk for opsjonsperioden (dvs. til opsjonen utøves eller utløper). Effekten av variabel regnskap er at økning i verdien av aksjene som ligger til grunn for en opsjon, kan medføre dramatiske regnskapsgebyrer til selskapets inntekter. Derfor gir selskaper generelt ikke opsjoner eller andre priser som utløser variabel regnskapsføring. Til slutt kostnadsføres virkelig verdi av et aksjeopsjon ved tildelingstidspunktet over opsjonsperioden for opsjonen. Virkelig verdi bestemmes ved å bruke en opsjonsprisemodell som Black-Scholes. NYE REGNSKAPSREGLER Generelt må offentlige selskaper overholde FAS 123 (R) senest sitt første regnskapsår som begynner etter 15. juni 2005. Private selskaper må overholde senest sitt første regnskapsår som begynner etter 15. desember 2005. Således Selskapet som opererer i et kalenderår skal gjennomføre FAS 123 (R) i løpet av første kvartal 2006. Det første trinnet i å anvende de nye reglene er å avgjøre om en pris er en quotequityquot-pris eller en kvotibilitetsutdeling. En pris er en egenkapitalpris dersom vilkårene i prisen kalles for oppgjør på lager. Dermed er aksjeopsjoner og begrenset aksje begge aksjeutdelinger. Verdipapirrettigheter som er avtalt på lager er også aksjeutdelinger. Når en pris er fast bestemt på å være en egenkapitalpris, er neste trinn å avgjøre om egenkapitalprisen er en quotfull-valuequot-pris eller en kvoteringskvotering. Et eksempel på en fullverdig egenkapitalpris er begrenset aksje. Eksempler på verdsettelsesutdelinger inkluderer aksjeopsjoner og aksjekursrettigheter. I tilfelle en fullverdig egenkapitalpris tildelt en ansatt, krever de nye regnskapsregler at et selskap skal innregne en kompensasjonskostnad basert på markedsverdien av aksjen som ligger til grunn for tildelingen på tilskuddsdagen, minus beløpet (hvis noen ) betalt av mottaker av prisen. Denne kostnaden amortiseres over tjenesteperioden, som vanligvis er prisen for utdelingen av award8217. I tilfelle av en tilskuddsmessig tildeling til en ansatt, krever de nye regnskapsregler at et selskap skal gjenkjenne en kompensasjonskostnad som tilsvarer virkelig verdi av prisen på tildelingstidspunktet. Denne kostnaden blir også vanligvis avskrivet over inntjeningsperioden for prisen. Virkelig verdi av en prisfastsettelse er bestemt ved å bruke en prismodell. Tillatte modeller inkluderer Black-Scholes-modellen og en gittermodell. FASB uttrykker ikke en preferanse for en bestemt prismodell. Uansett hvilken prismodell som brukes, må modellen inneholde følgende innganger: (1) gjeldende aksjekurs, (2) opsjonsforventningstidspunktet, (3) forventet volatilitet i aksjene, (4) risikofri rente, (5) forventet utbytte på aksjen, og (6) utøvelseskursen på opsjonen. Hvis vilkårene i en aksjebasert prisoppfordring krever oppgjør i kontanter, snarere enn på lager, kalles prisen en ansvarspris. For eksempel er aksjekravsrettigheter som avregnes i kontanter ansvarlige priser. Aksjepriser kan omklassifiseres som ansvarstildelinger dersom det er et mønster for avvikling av egenkapitalprisen i kontanter. Den regnskapsmessige behandlingen gir ansvarstildeling er stort sett den samme som behandlingen ga aksjeutmerkelser, bortsett fra en stor forskjell. Denne forskjellen er at verdien av prisen blir målt på slutten av hver rapporteringsperiode til prisen er avgjort. Med andre ord, ansvarstildeling er underlagt variabel regnskapsføring. Med hensyn til en fullverdig ansvarspris, er kompensasjonskostnaden derfor basert på markedsverdien av aksjene som ligger til grunn for prisen på tildelingsdagen, med fradrag av beløpet (hvis noe) betalt av mottaker av prisen. Denne kompensasjonskostnaden omregnes hver rapporteringsperiode til prisbeløpet eller på annen måte avregnes. Med hensyn til en prisfastsettelseskompensasjon fastsettes kompensasjonskostnad ved bruk av en prismodell og blir målt i hver rapporteringsperiode inntil prisen utøves eller på annen måte avregnes. De nye reglene skiller mellom priser som er basert på service, ytelse og markedsforhold. En tjenestevilkår vedrører en ansatt som utfører tjenester for sin arbeidsgiver. En ytelsesbetingelse gjelder arbeidsgiverens virksomhet eller drift. En markedsbetingelse gjelder oppnåelse av en bestemt aksjekurs eller noe nivå av egenverdi. I tilfelle av en pris som vesker basert på service eller ytelsesforhold, blir regnskapsutgiften reversert dersom prisen blir fortapt. Således, hvis en ansatt slutter før sine servicebaserte opsjonsvester eller hvis ytelsesforholdene som er angitt i opsjonen ikke er oppfylt, vil regnskapsgebyret bli reversert. På den annen side, hvis inntjening er gjenstand for markedsforhold, er det generelt ingen reversering av regnskapsavgifter med mindre mottakeren avslutter arbeidet før utgangen av resultatmålingperioden. Hvis et selskap modifiserer en pris, må det anerkjennes som kompensasjonskostnad enhver økning i virkelig verdi av prisen på datoen for endring over virkelig verdi av prisen straks før endringen. I den utstrekning prisen er tildelt, er denne kompensasjonskostnaden innregnet på datoen for endringen. I den utstrekning prisen er uvestert, innregnes denne kompensasjonskostnaden over gjenværende opptjeningsperiode. En kvoteringskvot er en endring i vilkårene for en tildeling, inkludert endringer i antall, utøvelsespris, innkjøp, overførbarhet eller oppgjørsforhold. Vanligvis må et privat selskap beregne regnskapsgebyrer under de nye reglene som beskrevet ovenfor. Det er imidlertid noen viktige forskjeller for private selskaper. For det første, hvis det ikke er mulig for et privat selskap å estimere sin volatilitet ved bruk av en opsjonsprisemodell, må den generelt bruke den historiske volatiliteten til en passende bransjeindeks. Indeksen må avsløres. For det andre, med hensyn til ansvarsutdelinger, har private selskaper valget om å verdsette disse utmerkelsene i samsvar med nye regler som er beskrevet ovenfor eller ved hjelp av prisen8217s egenverdi. DISKUSJON AV VISSE EIENDOMSORDRINGER Standard aksjeopsjoner Under de nye reglene vil en aksjeopsjon39s virkelig verdi måles på tildelingsdagen ved hjelp av en opsjonsprisemodell, og denne verdien vil bli regnskapsført som kompensasjonskostnad over opptjeningsperioden. Dersom opsjonen vederlagsberettiget (for eksempel 25 prosent hvert år basert på opsjonens tjeneste med utstederen), har utsteder muligheten til å amortisere kompensasjonskostnaden over opptjeningsperioden lineært eller på opptjeningsbasis. Hvis den lineære metoden brukes, vil kompensasjonsutgiften til et 4-årig utvalgt opsjon verdsatt til 20.000 generelt være 5.000 i år 1, 5.000 i år 2, 5.000 i år 3 og 5.000 i år 4. Hvis periodiseringen Metoden brukes, hvert år i opptjeningsperioden må behandles som en separat pris og regnskapsutgiften er forhåndsbelastet. Dermed kan kompensasjonsutgiften for opsjonen se slik ut: 10 000 i år 1, 6 000 i år 2, 3 000 i år 3 og 1000 i år 4. Cliff-vested alternativer må bruke lineærmetoden. Prestasjonsbaserte aksjeopsjoner Under de gamle reglene er aksjeopsjoner som vest er basert utelukkende på ytelsesforhold, underlagt variabel regnskapsføring. Under de nye reglene er slike ytelsesbaserte opsjoner ikke underlagt variabel regnskapsføring. I stedet er regnskapsutgiften til disse opsjonene i utgangspunktet målt på samme måte som standard aksjeopsjoner. Etter mange har ytelsesforholdene bedre tilpasset interessene til de ansatte med interessene til selskapets aksjonærer. Derfor vil vi sannsynligvis se en økning i tildeling av ytelsesbaserte aksjeopsjoner. Aksjeklassifisering Under de gamle reglene er SARs underlagt variabel regnskap. Av denne grunn bruker ikke mange selskaper SAR. I henhold til de nye reglene må regnskapsutgiften til et SAR som er avtalt på lager, måles på samme måte som et aksjeopsjon og er ikke underlagt variabel regnskapsføring. Fordi aksjebasert SAR er svært lik økonomisk til aksjeopsjoner, og selskaper bruker færre aksjer når de setter SAR i motsetning til opsjoner, kan selskapene flytte fra aksjeopsjoner til aksjebaserte SAR. SARs tillater også deltakerne å erverve aksjer uten å måtte betale en utøvelseskurs eller en meglingprovisjon. SARs avregnes kontant, men er underlagt variabel regnskapsføring. Følgelig er det ikke sannsynlig at vi ser en økning i tildeling av SAR som avregnes kontant. Medarbeideroppkjøpsplaner Under de gamle reglene er ESPP ikke behandlet som kompenserende, og derfor er det ikke nødvendig med regnskapsføringskostnader. I henhold til de nye reglene må firmaer som sponser ESPPer registrere en regnskapsførselsavgift med mindre ESPP oppfyller visse snevntrukne kriterier, herunder at ESPP ikke må tilby en rabatt på over 5 prosent og ikke må inkludere en tilbakekallingsbestemmelse. Fordi de fleste ESPP ikke oppfyller dette kriteriet, må selskapene bestemme om de skal endre sine ESPP eller ta regnskapsgebyr. Regnskapsavgiften vil bli bestemt ved hjelp av en opsjonsprisemodell og påløpt over kjøpsperioden.